韩国资本提交追加注册申请书发行900亿韩元无担保债券，用于运营资金且信用评级A0稳定，股东价值中性

韩国资本于2026年7月21日提交了追加注册申请书，拟公开发行总额900亿韩元的无担保债券，包括第570-1次100亿韩元和第570-2次800亿韩元。
募集资金将全部用于租赁、贷款和分期付款金融等运营资金。三家主要韩国评级机构均维持A0稳定的信用评级。
本次债券发行不涉及新股发行，因此不会稀释现有股东价值。截至2026年第一季度末，调整后股本比率为15.08%，远高于7%的监管要求，杠杆倍数为6.9倍，在监管范围内。
不良贷款率从2025年末的4.5%上升至5.02%。大股东韩国军人共济会持有80.41%的股份，并提供7000亿韩元的信贷额度。
基于2025财年，公司支付每股40韩元的现金股息，连续15年保持分红。或有负债包括与HK资产管理公司破产程序相关的225亿韩元。
[AI综合分析]本次债券发行是无股权稀释的债务融资，对股东价值中性。资金用于运营用途，信用评级稳定且有大股东支持，偿债能力充足。但不良贷款率上升和竞争加剧是需要持续关注的风险因素。