艾普罗真完成100亿韩元可转换债券发行…稀释风险持续

艾普罗真公告完成第31次无记名私募可转换债券发行，金额100亿韩元（2026年5月29日缴款完成）。
该可转债于2026年5月21日董事会决议，转股价为5,350韩元（比当时市价4,065韩元溢价31.6%）。
转股价可在股价下跌时向下调整至最低3,745韩元（初始转股价的70%），按当前股价3,960韩元计算，存在潜在稀释风险。
加上已发行未偿还的1,420亿韩元可转债，潜在稀释股份总数达3,497万股，相当于现有流通股2,242万股的148%，稀释压力巨大。
本次发行资金将用于收购第三方股权（Aprogen Biologics）。
[AI综合分析]本次可转债发行完成属预期内事件，未对市场造成新的冲击。但所有存续可转债合计高达148%的潜在稀释率仍是制约股价上行的重大风险因素。投资者需关注是否还有后续融资计划，以及转股权行使的时间节点，可能导致股价下行压力加剧。