乐天购物发行2000亿韩元第109期无担保债券... 用于偿还现有债务，信用评级维持AA-

乐天购物将公开发行第109期无担保债券，总额2000亿韩元（109-1期800亿，109-2期1200亿）。认购和缴款定于2026年6月10日，预计6月11日上市。
全部募集资金（2000亿韩元）将用于偿还2026年7-8月到期的现有债务，包括公司债券（83-2期700亿、96-2期1200亿）和商业票据（1500亿）。发行费用约72亿韩元由自有资金承担。
该债券由韩国企业评估、韩国信用评估和NICE信用评估评为AA-（稳定）。最终利率将根据6月1日的需求预测结果确定，目标利率区间为认购前一个营业日个券公允收益率上下30个基点。
2026年第一季度合并收入为3.5816万亿韩元（同比+3.6%），营业利润2529亿韩元（+70.6%），净利润1439亿韩元（+695%），盈利能力显著改善。资产负债率126.01%，借款依赖度36.90%，财务结构保持稳定。
[AI综合分析]本次公告是为偿还到期债务而进行的常规债券发行，不涉及股权稀释或资本结构变更。考虑到AA-信用评级和稳健的财务指标，偿债能力无虞。但需持续关注零售行业疲软和竞争加剧带来的盈利波动，以及大规模借款（合并总借款14.2万亿韩元）带来的风险。