삼천리, AA+ 등급 1,000억원 무보증사채 발행으로 차입금 상환... 재무 안정성 유지 및 주주가치 훼손 없음
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삼천리(시가총액 4,562억원, 주가 125,800원)가 2026년 5월 28일 제26-1회(500억원, 2년물, 4.002%) 및 제26-2회(500억원, 3년물, 4.166%) 무보증사채를 공모 발행합니다.
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조달 자금 1,000억원 전액은 2026년 5월 31일 만기 도래하는 제23-2회 회사채(1,500억원, 4.274%) 상환에 사용되며, 부족분은 자체 보유 현금으로 충당할 예정입니다.
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해당 사채는 주식 전환권이나 신주인수권이 없는 일반 회사채로, 기존 주주의 지분 희석 위험이 전혀 없습니다.
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신용등급은 한국신용평가와 NICE신용평가로부터 AA+(안정적)를 획득하여 우수한 상환 능력을 입증했습니다.
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수요예측 결과 제26-1회는 300억원 모집에 3,700억원(경쟁률 12.33:1), 제26-2회는 300억원 모집에 4,700억원(경쟁률 15.67:1)이 몰리며 시장의 높은 신뢰를 확인했습니다.
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발행금리는 수요예측 결과를 반영하여 개별민평 대비 -6bp 가산 수준으로 결정되어 우량 발행사로서의 프리미엄을 확인했습니다.
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2026년 1분기말 연결 기준 부채비율 141.9%, 총차입금 8,947억원이나 현금성자산 1조 658억원을 보유하여 순현금 1,710억원 구조로 재무 안정성이 매우 우수합니다.
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2025년 연결 EBITDA는 3,159억원(마진율 6.0%)으로 이자보상비율 12.07배(2026년 1분기)를 기록하며 안정적인 현금 창출력을 보유하고 있습니다.
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2026년 1분기 중 자기주식 428,248주를 소각(40,872백만원)하여 주주가치 제고 노력을 지속했습니다. 현재 자기주식 202,752주(5.59%)를 보유 중입니다.
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[AI 종합 분석]본 사채 발행은 만기 도래 회사채 차환을 위한 자금 조달로, 우량한 신용등급과 재무 건전성을 바탕으로 무난하게 소화될 전망입니다. 지분 희석이나 재무 악화 요인이 없어 기업 가치에 미치는 영향은 중립적입니다.
코스피 공시정보
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공시: 투자설명서
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회사: 삼천리 (004690)
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제출: 삼천리
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접수: 2026-05-28