サムチョルリ、AA+格付け1,000億ウォンの無担保社債発行で借入金返済... 財務安定性を維持し、株主価値の希薄化なし

サムチョルリ（時価総額4,562億ウォン、株価125,800ウォン）は2026年5月28日に無担保社債を公募発行します。第26-1回（500億ウォン、2年物、4.002%）および第26-2回（500億ウォン、3年物、4.166%）です。
調達総額1,000億ウォンの全額を、2026年5月31日満期の第23-2回社債（1,500億ウォン、4.274%）の償還に充当し、不足分は自己資金で補う予定です。
本社債は転換権や新株予約権のない普通社債であり、既存株主の株式価値希薄化リスクは全くありません。
信用格付けは韓国信用評価とNICE信用評価からAA+（安定的）を取得し、優れた返済能力を証明しています。
需要予測の結果、第26-1回は300億ウォンの募集に対し3,700億ウォン（応募倍率12.33倍）、第26-2回は300億ウォンの募集に対し4,700億ウォン（応募倍率15.67倍）の需要が集まり、市場の高い信頼を確認しました。
発行利率は需要予測結果を反映し、個別社債利回り対比-6bpの水準に決定され、優良発行体としてのプレミアムが確認されました。
2026年第1四半期末の連結ベースの負債比率は141.9%、総借入金は8,947億ウォンですが、現金同等物が1兆658億ウォンあり、純現金1,710億ウォンの状態で財務安定性は極めて良好です。
2025年の連結EBITDAは3,159億ウォン（マージン6.0%）、2026年第1四半期のインタレスト・カバレッジ・レシオは12.07倍と安定したキャッシュ創出力を有しています。
2026年第1四半期中に自己株式428,248株（409億ウォン）を消却し、株主価値向上への取り組みを継続しました。現在の自己株式数は202,752株（5.59%）です。
[AI総合評価]本社債発行は満期到来する社債の借り換えのための資金調達であり、優れた信用格付けと財務健全性に基づき、問題なく消化される見込みです。株式価値の希薄化や財務悪化要因はなく、企業価値への影響は中立的です。

KOSPI開示情報

開示: 投資説明書
会社: サムチョルリ株式会社 (004690)
提出: サムチョルリ株式会社
受付: 2026-05-28

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