HEMファーマが転換社債のリフィクシング条項を削除、159億ウォンのCB発行で設備とAIヘルスケア投資へ、希薄化率は8.24%に限定

HEMファーマは2026年6月19日の取締役会決議により、既存の転換社債のリフィクシング条項を削除し、159億ウォン規模の無記名無担保私募転換社債の発行を決定しました。
転換価額は26,789ウォンで、現在の株価50,500ウォンより低いですが、リフィクシング削除により追加希薄化リスクが排除され、転換時の新株式数は593,527株で既発行株式総数の8.24%に相当します。
調達資金は世宗工場増設85.5億ウォン、運転資金48.5億ウォン、AI基盤のバイオ・ヘルスケア技術開発25億ウォンに使用されます。
本CBは私募発行で転換及び額面分割が1年間禁止され、24ヶ月後のプットオプションと発行会社側の25%コールオプションが付与されています。
[AI総合分析]リフィクシング条項削除は既存株主にとってポジティブで転換価額の下方調整リスクを排除しますが、8.24%の希薄化は短期的な株価圧力となります。資金は生産的投資に充てられますが、取引先に新設ファンドが含まれガバナンスリスクが存在します。