ロッテハイマートが500億ウォンの公募社債を発行し既存のコマーシャルペーパーを借り換え、財務構造改善の中でA+安定的な信用格付けを維持
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ロッテハイマートは第13回無保証公募社債500億ウォンを発行し、2026年4月末に満期を迎えるコマーシャルペーパー500億ウォンを返済します。短期借入を長期固定金利負債に転換し、財務の安定性を高める目的です。
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発行規模は時価総額の約26.5%に相当しますが、株式の希薄化はありません。総借入金5,823億ウォンのうち500億ウォンが借り換えられ、負債比率は前年比13.7%ポイント低下の89.9%となりました。
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信用格付け機関の韓国企業評価と韓国信用評価は今回の社債にA+安定的の格付けを付与し、既存の社債やCPの格付けと同水準です。
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インタレストカバレッジレシオは0.5倍と営業利益で支払利息を賄うには不十分ですが、営業キャッシュフローは1,565億ウォンと良好で、現金等647億ウォンを保有しています。
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ロッテハイマートは2021年5月に株価安定化のため472,000株の自己株式を買い付け、現在2.0%を保有していますが、追加の消却や取得計画はありません。
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[AI総合分析]今回の公募社債発行は、満期到来するCPを借り換える防御的な資金調達と評価されます。財務構造の改善と信用格付けの維持にはプラスですが、家電市場の成熟と競争激化により収益性の回復が鍵となります。長期債投資家は元利金の返済安定性は確保されているものの、成長モメンタム不足を考慮すべきです。
KOSPI開示情報
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有価証券届出書（債務証券）
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会社: ロッテハイマート株式会社 (071840)
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提出: ロッテハイマート株式会社
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訂正あり (関連報告書を参照)
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株数: 23,607,712
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株価: 8,000 ウォン
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時価総額: 1,889 億ウォン