纽罗梅卡决定以每股39,600韩元进行1,266亿韩元的有偿增资... 最大股东持股比例可能降至14.67%，引发稀释担忧

纽罗梅卡最终决定以每股39,600韩元发行3,196,465股新股（占现有股份的25.76%），通过股东配股后公开募集方式增资，总募集金额约1,266亿韩元，扣除费用后净流入约1,254亿韩元。
募集资金将用于：浦项新工厂建设等设施资金800亿韩元，原材料采购及研发人力扩充等运营资金366亿韩元，短期借款偿还100亿韩元。运营资金从最初计划的600亿韩元下调至366亿韩元，2029-2030年所需部分将通过营业现金流自行筹措。
最大股东朴钟勋代表理事计划仅认购配股568,955股的约15%（85,343股），并可能通过大宗交易出售部分持有股份（7万股）及未认购的新股认购权证。因此，其持股比例预计从17.80%降至14.25%（包括特殊关系人时从18.33%降至14.67%）。
已发行的第一、二次可转换债券（CB）的转换价格将因增资折扣率而下调（第一次：30,867→29,360韩元，第二次：23,892→22,726韩元），并在无偿增资（50%股票股利）后进一步下调（第一次：19,574韩元，第二次：15,151韩元），潜在转换股份数将增至631,215股。未行使的股票期权也将因无偿增资调整至86,215股。
与有偿增资并行，公司将实施每1股配发0.5股的无偿增资（7,802,808股），资金来源为股票发行溢价，有偿增资的新股同样适用。
公司2025年合并基准营业收入190亿韩元，营业亏损149亿韩元，当期净亏损220亿韩元，连续三年出现大规模亏损。2026年第一季度因债券转换损失（226亿韩元）等非现金项目出现257亿韩元季度净亏损。
有偿增资缴款完成后，负债率将从101%（2026年第一季度）改善至18.84%，流动比率从90.53%大幅提升至622.24%。但若营业亏损持续，改善效果可能被抵消。
公司提出Physical AI商业化、人形机器人平台EIR的KCs安全认证（目标2026年上半年）、协作机器人和自动化解决方案业务扩张作为中长期增长动力，但存在技术验证延迟和全球竞争加剧的风险。
[AI综合分析]纽罗梅卡此次1,266亿韩元的有偿增资将导致现有股东股份稀释25.76%，且最大股东认购率低（15%），可能削弱经营权。资金将用于浦项新工厂建设和运营资金，有望扩大产能并改善财务结构，但公司连续三年大规模营业亏损和负现金流的现状构成投资风险。在Physical AI和人形机器人业务实现商业化成果之前，股价可能持续面临下行压力。

KOSDAQ公告信息

公告: 【记载更正】证券申报书(股权证券)
公司: 纽罗梅卡 (348340)
提交: 纽罗梅卡
受理: 2026-06-02

了解更多