卡卡欧游戏公司发行600亿韩元可转换债券，转换价溢价预定13,812韩元，计划变更实际控制人

卡卡欧游戏公司决定发行600亿韩元面额的无记名、无息、无担保私募可转换债券（更正公告）。缴款日从2026年5月29日变更为2026年6月19日。
初步转换价为13,812韩元，较董事会决议日（3月24日）股价溢价45.7%，但最终转换价将根据缴款日前第三个交易日的加权平均价确定。考虑到当前股价9,480韩元，转换价可能下调。
转换后最多可发行4,344,048股（占已发行股份总数的4.66%），存在稀释现有股东价值的可能性。转换请求期为2027年6月19日至2029年6月12日。
认购方L-Triple-A Investment将在交易完成后成为卡卡欧游戏公司的最大股东。其上层股东为Petrichor No.6 Private Investment Partnership，LY株式会社和卡卡欧公司作为有限合伙人参与。
募集资金将全部用于运营资金（改善财务稳定性及增强全球业务竞争力的成长投资）。票面利率及到期收益率为0%，到期日（2029年6月19日）一次性偿还本金。
[AI综合分析]本次可转换债券发行在引入战略投资者和融资方面呈现积极信号，但最大股东变更带来的经营不确定性以及转换权行使导致的股权稀释风险是中长期需关注的因素。最终转换价的确定将成为影响未来股东价值的关键变量。