カカオゲームズ、600億ウォンの転換社債発行と筆頭株主変更予定...転換価額13,812ウォン(予定)でプレミアム発行
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カカオゲームズは、額面総額600億ウォンの無記名式無利子無保証私募転換社債の発行を決定（訂正開示）。払込日が2026年5月29日から6月19日に変更。
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転換価額は13,812ウォン（予定）で、取締役会決議日（3月24日）の株価に対して45.7%のプレミアムだが、最終的には払込日第3取引日の加重平均株価で決定。現在の株価9,480ウォンを考慮すると、下方修正の可能性あり。
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転換時に発行される株式数は最大4,344,048株（発行済株式総数の4.66%）で、既存株主の価値希薄化の可能性がある。転換請求期間は2027年6月19日から2029年6月12日まで。
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引出先のL-Triple-A Investmentは、取引完了後にカカオゲームズの筆頭株主となる予定。その最終的な出資者はPetrichor No.6 Private Investment Partnershipであり、LY株式会社とカカオが有限責任組合員として参加予定。
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調達資金は全額運転資金（財務安定性の向上及びグローバル事業競争力強化のための成長投資）に使用予定。表面利率及び満期利率は0%、満期日（2029年6月19日）に元金一括償還。
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[AI総合分析]本転換社債発行は戦略的投資家の誘致と資金調達の観点でポジティブと捉えられるが、筆頭株主変更に伴う経営の不確実性や転換権行使による株式価値の希薄化は中長期的なリスク要因である。最終転換価額の決定が今後の株主価値の重要な変数となるだろう。
KOSDAQ開示情報
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開示: 【記載訂正】重要事項報告書（転換社債発行決定）
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会社: カカオゲームズ株式会社 (293490)
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提出: カカオゲームズ株式会社
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受付: 2026-05-29