대신증권 제395·396회 기타파생결합사채 발행 실적, 청약률 각 83%·38%에 그쳐 주주가치 영향 제한적

대신증권이 2026년 6월 30일 제395회 및 제396회 기타파생결합사채의 발행실적을 보고했습니다. 두 회차 모두 국고채 3개월 금리를 기초자산으로 하는 낮은위험 상품이며 각각 만기 183일과 365일입니다.
제395회는 모집총액 99.9억원 대비 실제 조달액이 83.05%인 약 82.97억원, 제396회는 38.38%인 약 38.34억원으로 청약률이 저조했습니다. 청약미달분은 전액 납입·배정 완료되었습니다.
조달된 자금 약 121.3억원은 전액 해당 증권의 헷지 운용에 사용되며, 이는 발행 상품의 위험 회피 목적입니다. 주식 전환이 없는 순수 부채성 자금 조달로 기존 주주 지분 희석은 전혀 없습니다.
대신증권의 신용등급은 AA-로 우수하나 본 증권은 비상장이며 예금자보호법 적용을 받지 않아 중도상환 시 원금 손실 가능성이 있습니다.
주주환원 정책 관련 별도 공시는 없으며, 본 건 발행으로 인한 자사주 매입이나 배당 변동은 없습니다.
[AI 종합 분석]대신증권의 제395·396회 DLB 발행은 저조한 청약률을 보였으나 주식 희석 없이 헤지 목적 자금을 조달한 일상적 활동입니다. 조달 규모가 시가총액의 약 0.09%에 불과하고 자금 사용처가 헤지에 국한되어 주주가치에 미치는 영향은 중립적입니다.

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