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현대차증권이 한국전력 보통주를 기초자산으로 하는 230억원 규모의 주가연계파생결합사채 2종을 발행한다. 제1591회와 제1592회 각 30억원 및 200억원 규모이며 만기는 각각 2027년 6월과 12월, 발행가액 1만원, 디지털 옵션 구조로 만기 시 기초자산이 최초기준가격의 200% 이상이면 연 3.751% 및 4.001%의 수익을 지급한다. -
해당 증권은 예금자보호법 미적용 상품으로 원금손실 가능성이 있으며 거래소 미상장으로 환금성이 제한된다. 발행인 신용등급은 AA-로 양호하지만 중도상환 시 공정가액 기준 평가로 원금 손실이 발생하지 않으나 발행인의 재무 악화시 신용위험이 존재한다. -
발행 목적은 조달 자금을 기초자산 및 파생상품 헤지거래 등에 사용하는 것으로 보통적인 증권사 자금 운용에 해당한다. 기초자산인 한국전력 주가 변동성은 72.11% 및 68.11%로 높은 편이나 최근 20년간 최고 67,900원 최저 16,190원의 변동폭을 기록했다. -
청약은 퇴직연금 적립금에 한하며 2026년 6월 30일 1일간 진행된다. 발행금액이 2억원 미만이면 발행이 취소될 수 있고 배정은 청약금액 비례 안분 방식이다. -
[AI 종합 분석]현대차증권의 ELB 발행은 주주 관점에서 자본 희석이 없는 부채 조달로 중립적이다. 자금 용도가 헤지 등 통상적 업무이며 발행사 신용도가 AA-로 우량하나 비상장 구조와 예금자보호 면제로 투자자 리스크가 존재한다. 최종 점수 5점으로 중립적 평가이며 기초자산인 한국전력의 주가 향방이 수익률 결정에 중요하다.
현대차증권, 한국전력 보통주 기초 230억원 규모 주가연계파생결합사채 발행... 낮은 위험 등급이나 원금손실 및 유동성 제한 유의 필요
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코스피 공시정보
- 일괄신고추가서류(파생결합사채-주가연계파생결합사채)
- 회사: 현대차증권 (001500)
- 제출: 현대차증권
- 주수: 61,833,044
- 주가: 8,220 원
- 시가총액: 5,083 억 원
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