리사이클링 사업 인수로 매출 2배 증가, 신규 부문 흑자 전환으로 영업손실 폭 축소

엔젯, 2026년 1월 ㈜이엠알 리사이클링 사업부를 88.8억원에 양수하여 신규 사업 부문 편입, 분기 매출 43.7억원(전년 동기 20.7억원 대비 111% 증가) 기록
리사이클링 부문 분기 매출 29.2억원, 영업이익 3.3억원 흑자로 기존 EHD 솔루션 부문 적자(-16.9억원)를 일부 상쇄, 연결 기준 영업손실 -13.6억원(전년 동기 -12.4억원)으로 소폭 확대
사업 양수에 따라 기업은행으로부터 50억원 시설자금 대출 실행, 토지 및 건물 취득(감정평가액 약 147.6억원) 자금으로 사용, 부채비율 46.3%로 증가했으나 현금성자산 87.4억원 보유로 유동성 리스크 제한적
제1회 전환사채(600억원, 전환가액 6,664원, 만기 2030년) 잔존, 현재 주가(4,930원) 대비 35% 높아 전환 가능성 낮으나 주가 상승 시 희석 리스크 존재
자기주식 726,409주(6.8%) 보유 중, 신설된 정관 제13조의2에 따라 임직원 보상·주식매수선택권 등 용도로 활용 가능, 당분기 소각·처분 계획 없음
최대주주 변도영 외 7인 지분율 29.33%, 보호예수 전량 해제 완료(2025.11.18), 오버행 리스크 해소
연구개발비 5.7억원(매출 대비 13.0%) 집행, 128노즐 EHD 프린트헤드(EHDison-H16/M16) 출시 및 마이크로LED 리페어 장비(AMR·VFF 시리즈) 양산 납품 진행 중
[AI 종합 분석]리사이클링 사업 인수로 매출 구조가 다각화되고 수익성 개선이 나타났으나, 기존 EHD 솔루션 부문의 적자 폭이 확대되며 전체 영업손실이 증가한 점은 부담. 단기적으로 신규 사업의 흑자 기여와 풍부한 현금성 자산이 하방을 지지하나, 전방 산업 투자 회복 지연 시 본업 실적 부진이 지속될 가능성에 주의해야 함.

코스닥 공시정보

공시: [기재정정]분기보고서 (2026.03)
회사: 엔젯 (419080)
제출: 엔젯
접수: 2026-06-01

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