모아데이타, 50억원 전환사채 발행 결정... 기존 미상환 전환사채 포함 잠재적 지분 희석률 89%에 달해 투자 리스크 확대
모아데이타는 운영자금 50억원 조달을 위해 14회차 무보증 사모 전환사채를 발행하며, 표면이자율 2.0%, 만기이자율 4.0%, 만기일은 2029년 6월 30일로 정정 확정했다.
전환가액은 1,553원으로 발행 당시 이사회 결의일 전일 기준 가중평균주가의 100%로 결정되었으며, 전환 시 발행될 주식수는 3,219,575주(기발행주식총수 대비 8.85%)다. 다만 시가 하락에 따른 전환가액 조정은 없다.
해당 전환사채는 납입일 기준 1년간 전환 및 권면분할이 금지되는 사모 발행이며, 조기상환청구권(Put Option)과 매도청구권(Call Option)이 부여되어 있다. 매도청구권 행사 시 발행회사 또는 지정 제3자가 인수 금액의 35%를 매수할 의무가 있다.
기발행 미상환 전환사채 및 신주인수권부사채 8종(잔액 총 382억원)과 이번 신규 발행을 합산한 잠재적 전환 가능 주식수는 기발행주식총수(36,381,379주)의 89.10%인 32,417,307주에 달해, 향후 주식 희석 리스크가 매우 크다.
이번 발행은 특정 투자조합(아너스2호투자조합)을 대상으로 한 제3자배정 방식으로, 최근 결산기 재무제표가 없어 투자 판단 시 신중한 접근이 필요하다.
[AI 종합 분석]이번 전환사채 발행은 운영자금 조달 목적이나, 기존 대규모 미상환 전환사채와 결합하여 잠재적 주식 희석률이 89%에 육박하는 점은 기존 주주가치에 큰 부담이다. 전환가액이 현재 주가보다 높지만 시가 조정 조항이 없어 주가 상승 없이는 전환 유인이 낮아, 단기적 자금 조달 성격이 강하다.