モアデータ、50億ウォンの転換社債発行決定...既存未償還転換社債を含む潜在的な株式希薄化率は89%に達し、投資リスク拡大
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モアデータは運転資金50億ウォン調達のため、第14回無担保私募転換社債を発行し、表面利率2.0%、満期利率4.0%、満期日を2029年6月30日に訂正確定した。
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転換価額は1,553ウォンで、取締役会決議日前日の加重平均株価の100%に決定され、転換時に発行される株式数は3,219,575株（発行済株式総数の8.85%）である。ただし、市況下落による転換価額の調整はない。
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本転換社債は払込日から1年間の転換・券面分割禁止の私募発行であり、早期償還請求権（プット・オプション）と売渡請求権（コール・オプション）が付与されている。売渡請求権行使時には、発行会社または指定第三者が引受額の35%を買い取る義務がある。
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既発行未償還の転換社債および新株予約権付社債8種（残高総額382億ウォン）と今回の新規発行を合算した潜在的な転換可能株式数は、発行済株式総数（36,381,379株）の89.10%に達する32,417,307株となり、今後の株式希薄化リスクが非常に大きい。
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今回の発行は特定投資組合（アナス2号投資組合）を対象とした第三者割当方式であり、直近期の財務諸表がなく、投資判断には慎重なアプローチが必要である。
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[AI総合分析]今回の転換社債発行は運転資金調達目的だが、既存の大規模な未償還転換社債と結合して潜在的な株式希薄化率が89%に迫る点は、既存株主価値に大きな負担である。転換価額が現在の株価より高いが市況調整条項がなく、株価上昇なしでは転換インセンティブが低く、短期的な資金調達色が強い。
KOSDAQ開示情報
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開示: 【記載訂正】重要事項報告書（転換社債発行決定）
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会社: モアデータ株式会社 (288980)
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提出: モアデータ株式会社
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受付: 2026-05-29