탑엔지니어링, 2026년 1Q 연결 영업이익 흑자전환...신용등급 하락 및 고객집중 리스크 병존

연결기준 2026년 1분기 매출 2,639억원(+29.6% YoY), 영업이익 90억원(흑자전환), 지배순이익 56억원(흑자전환), EPS 418원.
신용등급: 2024년 A- → 2025년 BBB+ → 2026년 BBB (한국평가데이터)로 2년 연속 하락.
매출의 68.03%를 단일 고객(거래처A)에 의존 (전기 48.88%에서 집중도 심화).
부채비율 75.1%(전기말 70.7%), 총차입금 684억원(전기말 565억원) 증가.
주요 종속회사 파워로직스(지분 33.75%) 당분기 순이익 89억원 기록.
카메라모듈(CM) 부문이 매출 71.68% 차지, 수출 비중 86.5%.
자기주식 16.99% 보유, 배당 및 자사주 매입/소각 계획 없음.