SJ投資ホールディングス、ゴルフゾンホールディングスの公開買付けを開始…1株6,700円で36.15%取得後、上場廃止を目指す
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SJ投資ホールディングスは2026年6月29日から8月5日まで、ゴルフゾンホールディングスの普通株式15,485,020株を1株6,700円で公開買付けを実施する。これは前営業日終値4,255円に対して57.5%のプレミアムであり、上場廃止および完全子会社化を目的とする。
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公開買付けの対象から除かれるのは自己株式4,212,076株と筆頭株主キム・ウォンイル及び特別関係者キム・ヨンチャンの保有株23,139,722株で、取得後、公開買付け者及び特別関係者の保有割合は90.17%となる。
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公開買付け資金1,053億円のうち、自己資金250億円、NH投資証券からの借入金803億円で調達し、借入金利5.30%、取得株式を担保として提供する。
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ゴルフゾンホールディングスは過去3年間、自己株式取得と配当を継続してきたが、株価は2022年の高値から53.4%下落し、1日平均取引量も激減しており、上場維持の実益は限定的と判断した。
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公開買付け完了後、株式交換等の手続きを通じて上場廃止を進める予定で、少数株主は整理売買及び6ヶ月間の店頭買取り期間中に株式を売却できる。
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[AI総合分析]本公開買付けは既存筆頭株主の系列会社による上場廃止目的の取引であり、少数株主に市場価格比で高いプレミアムを提供するが、取引完了後の流動性喪失と追加株価上昇の機会制限は不可避である。公開買付け者の新設法人としての地位と借入依存度の高い資金調達構造は取引リスクを含む。
KOSDAQ開示情報
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公開買付説明書
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会社: ゴルフゾンホールディングス株式会社 (121440)
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提出: SJ投資ホールディングス
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株数: 42,836,818
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株価: 4,255 ウォン
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時価総額: 1,823 億ウォン