NH投資証券、5900億ウォンの無担保社債発行でCP借り換え、AA+格付け維持

NH投資証券は需要予測の結果に基づき、第76-1回3100億ウォン、第76-2回2300億ウォン、第76-3回500億ウォンの合計5900億ウォンの無担保社債の発行条件を確定した。
調達資金全額は2025～2026年に発行されたコマーシャルペーパーの償還に充てられ、借り換え総額は5900億ウォンである。
信用格付け会社の韓国企業評価、韓国信用評価、ナイス信用評価はすべてAA+安定的の格付けを付与し、共同主幹事は新韓投資証券とSK証券である。
需要予測の結果、2年物は個別評価利回りに対しマイナス0.02%、3年物は横ばい、5年物はプラス0.02%のスプレッドで発行金利が決定された。
[AI総合分析]NH投資証券の今回の社債発行は短期借入を長期化する借り換え目的であり、株式希薄化などの株主価値毀損要因はない。AA+の優良格付けと需要予測の応募倍率5.9～8.4倍を考慮すれば資金調達は順調に進む見通しだが、資金使途が全額借入返済であることは成長投資に消極的と評価できる。