DB損害保険、4100億ウォン規模の新混合資本証券を発行し、支払余力比率4.2%p上昇見込み

DB損害保険は第4回新混合資本証券4,100億ウォンを公募発行し、需要予測の結果により当初の3,000億ウォンから1,100億ウォン増額した。
表面利率は5.30%に確定、期間30年（2056年満期）で、発行5年後の繰上償還（コール）が可能。
調達資金全額（4,100億ウォン）を既発行の第2回無担保劣後社債（利率3.80%、2021年発行、2031年満期）の償還に充当する。
今回の発行により、連結K-ICS（支払余力）比率は2026年第1四半期の232.1%から236.3%へ4.2%p上昇し、基本資本比率も92.1%から93.3%に改善する。
韓国企業評価と韓国信用評価からAA0（安定的）の格付けを取得し、需要予測には2,550億ウォンの応募があり、好調だった。
株式転換権のない純粋な債券であるため既存株主の希薄化はなく、補完資本の拡充による財務健全性の強化に寄与する。
[AI総合分析]DB損害保険の新混合資本証券発行は、既存の劣後債をより資本性の高い証券に置き換え、K-ICS比率を4.2%p引き上げる前向きな措置である。株主にとっては希薄化なしに財務の安全弁を強化し、長期的な株主価値に好影響を与えると判断される。