三美金属、300億ウォンの転換社債発行を決定－設備資金・運転資金を調達、転換価額13,043ウォン、10.36%の希薄化リスク
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三美金属は額面300億ウォンの第4回無記名無利子無保証私募転換社債(CB)の発行を決定しました。表面利率および満期利率は0.0%、満期は2031年6月10日です。
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転換価額は13,043ウォンで、2026年5月29日基準の現在株価11,890ウォンに対し約9.7%のプレミアムです。転換請求期間は2027年6月10日から2031年5月10日までです。
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調達資金は設備資金150億ウォン（建物・機械購入）と運転資金150億ウォン（原材料費・人件費）に使用されます。
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全額転換時には2,300,084株が新規発行され、発行済株式22,192,012株の10.36%に相当します。既存CB（15.7億ウォン）を含めると潜在希薄化率は14.24%に達します。
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本CBには、発行1年後（2027年6月10日）から2.5年後（2028年12月10日）までに最大30%（90億ウォン）を会社または第三者に売却できるコールオプションと、発行2.5年後（2028年12月10日）から3ヶ月毎に期限前償還を請求できるプットオプションが付帯しています。
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投資家はDB証券、韓国投資-Skywalkメザニン新技術投資組合第1号など26の機関（主に新技術投資組合やファンド）です。これらの組合は2026年中に設立され、最近の決算期の財務諸表は存在しません。
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[AI総合分析]本転換社債発行は設備・運転資金調達が目的ですが、転換価額が現在株価をわずかに上回る水準であり、株価上昇時に希薄化リスクが顕在化する可能性があります。既存CBを含む14.24%の潜在希薄化は既存株主価値にマイナス要因となり得ます。
KOSDAQ開示情報
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開示: 主要事項報告書（転換社債発行決定）
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会社: 三美金属 (012210)
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提出: 三美金属
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受付: 2026-06-01