教保证券发行99.3亿韩元两只股价联动衍生证券用于对冲，现有股东价值无稀释

教保证券将于2026年7月10日公开发行第13629次和第13630次股价联动衍生证券，总金额99.3亿韩元。第13629次挂钩SK海力士普通股，第13630次挂钩三星电子和SK海力士两种普通股，到期日为2029年7月12日。
这些是部分本金保障型证券，最大损失限制在10%，但不适用存款人保护法，并存在发行人信用风险教保证券信用评级AA-。募集资金将全部用于基础资产对冲交易及金融投资产品投资。
该证券未上市，中途赎回可能导致本金损失。如果认购总额低于5亿韩元，发行人可取消发行。
教保证券获得韩国企业评价和NICE信用评价分别给予AA-信用评级。该证券为无担保无保证，与发行人其他无担保债务享有同等地位。
[AI综合分析]教保证券的ELS发行是衍生品公开发行，不直接影响现有股东价值。资金用途限于对冲，在资本效率方面属于中性。发行规模占市值0.9%，且发行人AA-信用评级降低了投资者风险。