子公司艾普罗真生物逻辑发行508亿韩元可转债，转换价折价，加上现有可转债造成262%的大规模稀释风险

艾普罗真的子公司艾普罗真生物逻辑决定发行5080亿韩元第20次无记名无担保私募可转换债券（CB）
转换价格为3778韩元，较前一交易日收盘价4210韩元折价约10.3%，最低调整价格为2645韩元
募集资金全部用于偿还关联公司Aptochrom的借款（债务偿还5080亿韩元），而非用于设施投资或营运资金
结合现有未偿还CB（4笔，余额1280亿韩元）和新CB，总可转换股份达37,873,359股，占现有已发行股份14,412,374股的262.78%，表明极端稀释潜力
转换期从2027年6月4日至2029年5月4日，自2027年12月4日起可行使回售权（Put Option）
CB认购方为关联公司Aptochrom，付款方式为抵销对Aptochrom的应收款项
[AI综合分析]本次CB发行因折价转换价及与现有CB合计造成的巨大稀释，是严重损害股东价值的利空事件。资金仅用于偿还债务而无生产性投资，无法创造增长动力。未来转换权行使时将形成大量抛压，对股价构成显著下行压力。