宇星材料因股份合并调整认股权证行权价，潜在稀释维持46%

宇星材料于2026年4月15日公告，因股份合并调整此前发行的300亿韩元无记名无担保私募非分离型认股权证债券的行权价格等相关条款。
行权价格由408韩元上调至4,080韩元，行使时可发行的股份数量从73,529,410股减少至7,352,941股。潜在稀释比例从54.23%降至46.37%。
该债券票面利率和到期收益率均为0%，到期日一次性偿还本金100%。债券持有人自发行日起一年后每月可行使提前赎回权。
全部300亿韩元募集资金将用于运营资金和研发费用。当前股价354韩元远低于行权价4,080韩元，实际稀释风险较低，但潜在抛压仍存。
未披露股东回报相关事项。
[AI综合分析]宇星材料的认股权证行权价调整是因股份合并进行的技术性修正，潜在稀释比例仍高达46%，属于中性偏负面。当前股价远低于行权价，短期稀释风险小，但长期存量压力和回售权可能对股价构成下行压力。