한울앤제주, 동양정공 지분 28.2%를 165억원에 양수 결정…사업다각화 목적, 외부평가 적정

한울앤제주는 동양정공의 보통주 1,240,680주를 약 165억원에 취득하기로 결정했다. 이는 경영 목적 달성을 위한 사업다각화 및 수익다변화의 일환이다.
취득 대금은 3자배정 유상증자 및 전환사채 발행으로 조달되며, 일부는 전환사채 대용납입 방식으로 지급된다. 양수 금액은 당사 자기자본의 211%에 달해 재무 레버리지가 크게 증가할 전망이다.
외부평가기관 회계법인 여일은 현금흐름할인법을 적용하여 동양정공의 1주당 가치를 11,870원~16,039원으로 평가하였고, 양수가액은 이 범위 내에 있어 적정하다고 판단했다.
이사회는 사외이사 1명 참석, 1명 불참 속에 안건을 가결했으며, 향후 6개월 이내 제3자배정 증자 계획이 있음을 공시했다. 기존 주주 입장에서는 추가 희석 가능성에 유의해야 한다.
[AI 종합 분석]한울앤제주가 동양정공 인수를 통해 방위산업으로 사업 영역을 확장하는 것은 긍정적이나, 인수 규모가 시가총액의 35.6%에 달하고 전량 증자 및 CB 발행으로 조달됨에 따라 기존 주주 가치 희석이 불가피하다. 외부평가상 거래가액은 적정 수준이나, 향후 추가 증자 계획이 예고되어 단기 주가에 부담으로 작용할 수 있다.

쿠팡 파트너스 활동의 일환으로 일정액의 수수료를 제공받습니다.

쿠팡 파트너스 활동의 일환으로 일정액의 수수료를 제공받습니다.