에스제이투자홀딩스, 골프존홀딩스 공개매수 추진…주당 6,700원에 36.15% 취득 후 상장폐지 목적

에스제이투자홀딩스는 골프존홀딩스의 상장폐지 및 완전자회사화를 목적으로 2026년 6월 29일부터 8월 5일까지 38일간 공개매수를 실시한다.
매수 대상은 자기주식 4,212,076주와 최대주주 김원일 및 특수관계인 보유분을 제외한 잔여 보통주 15,485,020주 전부로 주당 6,700원에 현금 매수하며 직전 종가 대비 57.5%의 프리미엄이 반영됐다.
공개매수자금 총 1,052억원 중 자체자금 250억원, NH투자증권 차입금 802억원으로 조달되며 차입금리 5.30%에 담보로 취득 주식이 제공된다.
골프존홀딩스는 지난 3년간 자사주 취득 및 배당을 지속했으나 주가는 2022년 고점 대비 53% 하락했으며 일평균 거래량도 급감해 상장 유지 실익이 제한적이라고 판단했다.
공개매수 완료 후 에스제이투자홀딩스 및 특수관계인의 지분율은 90.17%로 증가하며 유통주식수 기준 100%가 되어 상장폐지 요건을 충족할 예정이다.
[AI 종합 분석]이번 공개매수는 기존 최대주주의 계열사를 통한 상장폐지 목적 거래로 소액주주에게 시장가 대비 높은 프리미엄을 제공하나, 거래 완료 후 유동성 상실과 추가 주가 상승 기회 제한이 불가피하다. 공개매수자의 신설법인 지위와 차입 의존도가 높은 자금 조달 구조는 거래 리스크를 내포한다.

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