자금조달: 2025년 12월 27억원 규모 교환사채 발행 (액면이자 0%, 만기 2030년, 교환가액 10,290원, 교환대상 자기주식). 교환가액이 현재주가(7,100원) 대비 45% 프리미엄이나, 전환 시 유통주식수 증가로 EPS 하락 우려
주식병합: 2026년 5월 액면가 500원→5,000원 (1:10) 병합 완료, 발행주식수 36,212,160주→3,621,216주
소액주주 보호 장치 미비: 합병/분할 등 주요사항에 대한 의견수렴 절차 없음, 반대주주 권리보호 정책 부재
[AI 종합 분석]동사는 지배구조 전반에 걸쳐 미흡한 점이 많아 주주가치 훼손 리스크가 상존함. 특히 배당정책과 이사회 독립성 부재는 장기 투자 매력을 저하시키는 요인이며, 교환사채 발행이 단기 자금조달에 도움이 되나 희석 가능성에 유의해야 함. 경영진은 개선 의지를 표명했으나 구체적인 실행 계획과 일정이 부재하여 신뢰성 확보가 과제임.