툴젠, 700억원 규모 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 결정 - 특허 소송 및 연구개발 자금 조달

툴젠은 777,000주(증자비율 8.64%)의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 결정. 예정 발행가 90,200원, 총 모집액 약 700억원.
조달 자금은 운영자금으로 사용 예정: 지급수수료(특허 저촉심사 및 소송) 263억원, 경상연구개발비 290억원, 판매비와관리비 148억원 순.
최대주주 제넥신은 배정분 96,602주 중 약 10%만 청약 예정. 유상증자 후 최대주주 지분율은 12.43%에서 11.54%로 하락.
회사는 지속적인 영업손실(2025년 연결 영업손실 233억원) 및 음(-)의 영업현금흐름(2025년 -202억원)으로 현금성자산이 2023년말 345억원에서 2026년 1분기말 57억원으로 급감.
핵심 사업위험: 미국 CRISPR-Cas9 원천특허 저촉심사에서 Senior Party 지위 확보했으나 최종 승소 불확실; CRISPR RNP 특허침해 소송 진행 중; 주요 파이프라인 대부분 비임상 단계로 기술이전 및 상업화 지연 가능성.
재무안정성: 유동비율 1,093.6%, 부채비율 7.7%로 양호하나 이는 자산재평가 등 외부 요인에 기인. 2026년 1분기말 결손금 1,705억원 누적.
신주는 보호예수되지 않아 상장 후 물량 출회로 주가 하락 가능성. 할인율 23% 적용, 예정 발행가 90,200원.
회사는 상장 당시 추정 실적 대비 큰 괴리를 보였으며(2023년 예상 매출 871억 vs 실적 11억), 중점심사 유상증자 대상 가능성 존재.