グリーンリソース、100億ウォンの新株予約権付社債発行…行使価額15,912ウォン（時価比23.4%プレミアム）で希薄化抑制、運転資金及び既存CB/BWコールオプション対応目的
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グリーンリソースは、第4回無記名式無保証非分離型私募新株予約権付社債（BW）100億ウォンの発行を決定した。行使価額は15,912ウォンで、基準日終値12,900ウォンに対し23.4%のプレミアムである。
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調達資金は、運転資金20億ウォン（バイオ原料購入）、子会社への貸付20億ウォン、および既存の第1回・第2回転換社債（CB）および新株予約権付社債（BW）のコールオプション対応に60億ウォンが使用される予定である。
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今回のBW発行により新たに発行される株式は628,456株（既発行株式の3.58%）であり、既存の未転換・未行使の転換社債および新株予約権付社債を含む総潜在希薄化率は16.13%に拡大する。
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社債の表面利率と満期利率はともに0%であり、満期は5年後の2031年6月10日である。社債権者は発行日から30ヶ月後に早期償還を請求でき、会社は発行後1年から30ヶ月まで社債の60%を買い取るコールオプションを有する。
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[AI総合分析]今回のBW発行は、時価対比高いプレミアムの行使価額により既存株主の希薄化が限定的であり、資金の一部を既存債務の返済に充てることで財務安定性を高める意図があると見られる。ただし、総潜在希薄化率16.13%および0%金利にもかかわらずプットオプション行使時のキャッシュアウトフローの可能性は投資リスクとなり得る。
KOSDAQ開示情報
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開示: 主要事項報告書（新株予約権付社債発行決定）
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会社: グリーンリソース株式会社 (402490)
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提出: グリーンリソース株式会社
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受付: 2026-06-02