キウム証券、1,000億ウォン規模の元本保証型ELB（第676回）を年利3.75%で発行－退職年金向け定期的資金調達、株主価値への影響は限定的

キウム証券は2026年6月5日の申込で第676回キウムドリーム公募派生結合社債（株価連動派生結合社債）を1,000億ウォン規模で発行します。この商品は退職年金積立金のみ申込可能で、満期（2027年6月4日）時に元本が保証される5等級（低リスク）商品です。
収益構造は、三星電子普通株の満期価格が当初基準価格の300%以上の場合年利3.751%、未満の場合年利3.750%（税引前）を支払います。過去データのシミュレーションでは98.6%の確率で年利3.75%の収益が期待されます。
調達資金1,000億ウォン（純収入約999.95億ウォン）は原資産ヘッジ取引および金融投資商品の投資に使用され、発行費用は500万ウォンです。発行体の信用格付けはAA（韓国企業評価、NICE、韓国信用評価）であり、預金者保護法の適用を受けません。
本証券は非上場であり、投資家の請求による中途償還は可能ですが、年1.00%のペナルティが適用され、元本損失の可能性があります。発行体の破綻時には元本全額の損失が生じる可能性があり、流動性リスクや配当所得課税などの注意点があります。
本開示は定期的な派生結合社債の発行であり、キウム証券の資本構造や株主価値に直接的な影響を与えません。株式価値の希薄化や配当変動はなく、発行体の通常の営業活動の一環です。
[AI総合分析]キウム証券の第676回ELB発行は、退職年金投資家を対象とした元本保証型の仕組商品であり、年利3.75%の確定収益と1,000億ウォンの資金調達という点で、発行体の通常の営業活動と評価されます。既存株主には株式価値の希薄化や配当変動はなく、発行体のAA格付けと元本保証構造によりデフォルトリスクは低いですが、非上場および中途解約ペナルティによる流動性リスクと預金者保護非適用は投資家にとって重要な考慮事項です。

KOSPI開示情報

開示: 一括届出追加書類（デリバティブ結合債券－株価連動デリバティブ結合債券）
会社: キウム証券株式会社 (039490)
提出: キウム証券株式会社
受付: 2026-06-02

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