エスジーヘルスケア、2026年第1四半期に営業利益黒字転換、純負債減少で財務構造改善も大型供給契約の履行遅延リスクが残る
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2026年第1四半期連結売上高49.4億ウォン（前年同期比35%増）、営業利益1.6億ウォン（前年同期は2.9億ウォンの損失）と黒字転換を達成
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親会社帰属純利益0.3億ウォン（前年同期は4.0億ウォンの損失）、基本的1株当たり利益2ウォン（前年同期-38ウォン）
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純負債比率は12.57%に改善（前期末20.95%）、総借入金74.7億ウォン、現金37.5億ウォンで財務安定性向上
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営業活動キャッシュフロー18.4億ウォンの流入（前年同期は15.1億ウォンの流出）、キャッシュ創出力改善
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ウズベキスタン向け医療機器供給契約（125.6億ウォン）の90%を納品完了、受取済み99.9億ウォン、残高12.6億ウォンは据付待ち
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アフガニスタン向けMRI/CT条件付契約（14.9億ウォン）は一部納品済み、据付進行中
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子会社Mint Labs（持分51%）を通じたAIソフトウェア（IAI）やカザフスタンでの画像診断センター事業（ソウルメディカルセンター）展開で成長エンジン確保
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SPAC合併後、2025年実績売上高250億ウォンが予測421億ウォンを大幅に下回り（乖離率40.8%）、収益の可視性に懸念
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筆頭株主持分28.74%、自己株式330,012株（2.79%）、ストックオプション行使で発行済株式数増加
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[AI総合分析]エスジーヘルスケアは2026年第1四半期に黒字転換し、レバレッジ改善などファンダメンタルズが明らかに回復したが、過去の大口受注残高の売上認識遅延や予測との大幅な乖離履歴が投資リスクとして残り、株価見通しには慎重なアプローチが必要である。
KOSDAQ開示情報
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開示: 四半期報告書（2026.03）
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会社: エスジーヘルスケア株式会社 (398120)
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提出: エスジーヘルスケア株式会社
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受付: 2026-06-01