コーポレートガバナンス報告書：複数未遵守項目と転換社債リスク、業績回復も無配

業績回復も無配：2025年連結売上6,534億ウォン、営業利益1,433億ウォンと黒字転換したが、累積欠損により3年連続無配。別途の株主還元方針も未策定。
ガバナンス主要指標の多くが未遵守：15項目中11項目が未達（株主総会4週前招集通知、集中日回避、配当予測可能性、CEO承継方針、社外取締役議長、累積投票制など）。内部監査部門の独立性や取締役会規程も不備。
転換社債745億ウォン残高による希薄化リスク：第8-1回（700億）および第10-1/2回（45億）など総額745億ウォンの転換社債残高。転換価額12,762～16,131ウォンで、全額転換時に約576万株（7.2%）の新株発行可能性。
筆頭株主持分39.49%、少数株主持分44.43%：金基丙氏ら5人が支配権を維持。転換社債の全面転換で筆頭株主持分が希薄化する可能性。
[AI総合分析]業績は改善したが、ガバナンス改善への取り組みが不十分で、転換社債による潜在的な株式希薄化リスクが存在。株主還元方針の欠如と低いガバナンス遵守率は長期投資家にとってマイナス要因となる見込み。