ハンソンクリーンテック、130億ウォンの転換社債発行を決定...転換価格2,257ウォンで既存株主価値の希薄化懸念
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ハンソンクリーンテックは、運転資金130億ウォン調達のため、第34回無記名無担保私募転換社債（CB）の発行を決定。転換価格は2,257ウォンで、5月28日の終値2,355ウォンより約4.2%低い水準。
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発行規模は約130億ウォン。全額転換された場合、5,759,858株（発行済株式総数の9.98%）が新規発行される。既存の第33回CB（500億ウォン、転換価格1,510ウォン）と合算すると、潜在希薄化株式数は合計9,071,116株（17.47%）に上る。
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社債権者は2028年6月8日以降、3ヶ月毎にプットオプション（早期償還請求権）を行使可能。発行会社は2027年6月8日から2028年5月8日まで毎月、最大30%（39億ウォン）についてコールオプション（売渡請求権）を保有。
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転換価格は、取締役会決議日の前日を基準日とし、1ヶ月、1週間、最近日の加重平均株価のうち最も高い価格の100%として算定。市況下落時には最低1,580ウォン（当初転換価格の70%）まで下方調整可能。
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調達資金は産業用水処理EPC事業の運転資金として、2026年に80億ウォン、2027年に30億ウォン、2028年以降に20億ウォンが順次使用される予定。
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[AI総合分析]本件CB発行は短期的な運転資金確保には有効だが、転換価格が市場価格を下回る設定であり、既存株主価値の希薄化は不可避。既存CBも考慮すると潜在的な希薄化負担は大きい。コールオプションによる一部回収の可能性はあるものの、長期にわたる転換期間と下方調整条項が株価に長期的な悪影響を及ぼすと予想される。
KOSDAQ開示情報
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開示: 主要事項報告書（転換社債発行決定）
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会社: ハンソンクリーンテック株式会社 (066980)
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提出: ハンソンクリーンテック株式会社
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受付: 2026-05-29